¿Qué es exactamente el IPC y por qué no es «tu» inflación?

El Índice de Precios al Consumo (IPC) es el termómetro oficial de la inflación en España. El Instituto Nacional de Estadística (INE) lo calcula mensualmente midiendo cómo cambian los precios de una cesta de bienes y servicios representativa del consumo de los hogares españoles. En 2026, esa cesta se organiza en 13 grandes grupos siguiendo la clasificación europea ECOICOP v2, y se construye a partir de más de 200.000 precios mensuales recogidos en 177 municipios.

La clave metodológica está en el adjetivo «representativa». El IPC mide la inflación del hogar medio español: una familia con hijos, con coche, que sale a restaurantes, que paga alquiler o hipoteca, que compra ropa y viaja. Ese hogar medio no eres tú si tienes más de 65 años, la casa pagada y pasas más tiempo en el hogar que saliendo a cenar fuera.

Las ponderaciones del IPC 2026: ¿qué pesa más en la cesta oficial?

Estas son las ponderaciones que el INE aplica en 2026 para calcular el IPC general. Fíjate bien: transporte y restaurantes suman casi el 33% de la cesta oficial, mientras que la electricidad y el gas apenas representan el 4,47%. ¿Eso refleja tu realidad?

Tu cesta real como mayor de 65: lo que dicen los datos del INE

La Encuesta de Presupuestos Familiares (EPF) 2023-2024 del INE permite comparar cómo gastan realmente los hogares según la edad de quien los encabeza. El resultado es revelador: los mayores de 65 tienen una estructura de gasto radicalmente diferente a la media nacional.

El caso más extremo es el de quienes viven solos. Los datos de la EPF 2024 revelan algo que puede resultar impactante: una persona sola mayor de 65 años destina el 46,49% de todo su gasto a vivienda, agua, electricidad y gas, frente al 32,40% de la media. Casi la mitad de su presupuesto en suministros del hogar.

Tienes la casa pagada, ¿eso te protege de la inflación?

Un 88,2% de los hogares encabezados por mayores de 65 años son propietarios de su vivienda, frente al 73,3% del total de hogares (ECV 2025). Y de ese 88,2%, la mayoría ya no tiene hipoteca. Este dato se menciona a veces como un «escudo» frente a la inflación. La realidad es más matizada.

La vivienda en propiedad te protege de las subidas del alquiler, que pueden ser brutales en ciudades como Madrid o Barcelona. Eso es real y significativo. Pero no te protege de lo que realmente sube:

Lo que sí pagan los propietarios de 65+:

Electricidad y gas — Las clases 04.5.1 y 04.5.2 del IPC. En 2022, el precio mayorista de la electricidad se disparó hasta los 167,53 €/MWh desde los 33,96 €/MWh de 2020. La factura mensual media subió de 79€ a más de 105€. El grupo de vivienda/energía del IPC creció un 15,5% en 2022, la mayor subida de todos los grupos. Y los mayores, que pasan más tiempo en casa, consumen más energía. Además, sus viviendas —construidas décadas atrás— suelen tener peor aislamiento y sistemas de calefacción menos eficientes.

Mantenimiento y reparaciones — La clase 04.3.2 del IPC recoge estos gastos. Una caldera que hay que cambiar, una gotera que reparar, la pintura… no son gastos opcionales y han subido con la inflación general de materiales y mano de obra.

Seguros del hogar — La clase 12.1.1 recoge los seguros de decesos, accidentes y hogar. Los mayores suelen tener más seguros contratados (hogar, decesos, salud privada), todos sensibles a la inflación del sector.

La tormenta perfecta: energía y alimentación, las partidas que más duelen

Durante el periodo 2021-2024, las dos partidas donde los mayores concentran más gasto fueron exactamente las que lideraron la inflación en España:

Alimentación: una subida acumulada del 33,9%

Los alimentos y bebidas no alcohólicas subieron un 11,6% en 2022 y un 11,7% en 2023. Desde diciembre de 2019 hasta diciembre de 2024, el precio de la cesta de la compra acumuló una subida del 33,9%. El aceite de oliva, producto básico de la dieta mediterránea de los mayores, se encareció un 44,4% solo en 2023. España, además, tiene un peso de la alimentación en el IPC del 25,1%, por encima de la media europea del 20,9%, lo que amplifica el impacto.

Energía doméstica: el golpe más visible

Para quien vive solo con una pensión y pasa el invierno en casa, la factura de la luz no es un gasto ajustable: es una necesidad de salud. Los datos de la Encuesta de Condiciones de Vida (ECV) revelan el alcance real del problema:

En 2023, casi 1 de cada 5 mayores de 65 años declaraba no poder mantener su vivienda a temperatura adecuada. No es un problema menor: para personas con movilidad reducida, enfermedades circulatorias o respiratorias, el frío o el calor extremos son una amenaza directa para la salud.

Sanidad: la partida silenciosa que crece con la edad

Los hogares con personas mayores de 65 destinan el 4,72% de su presupuesto a sanidad, frente al 3,81% de la media. En las personas solas mayores de 65, ese porcentaje es del 4,29%. La diferencia no parece enorme en porcentaje, pero en volumen absoluto sí lo es, y tiene una característica crucial: es una demanda inelástica. No puedes «recortar» en medicamentos para la tensión, en la consulta del cardiólogo o en el audífono.

El informe demográfico del colectivo mayor revela datos preocupantes: las mujeres mayores de 65 pasan el 55,3% de su vida restante en situación de salud mermada, con esperanza de vida saludable de solo 10,3 años sobre los 23,07 totales. Las enfermedades crónicas prevalentes —artrosis, diabetes, enfermedades circulatorias, depresión— generan gasto sanitario constante y no sustituible.

¿Tu pensión sube lo suficiente? La Ley 21/2021 explicada sin tecnicismos

Desde 2022, la Ley 21/2021 de garantía del poder adquisitivo de las pensiones obliga a revalorizar las pensiones cada año según el IPC medio interanual de los 12 meses anteriores (de diciembre del año t-2 a noviembre del año t-1). Es una protección real: antes, entre 2014 y 2017, las pensiones solo subían un 0,25% anual mientras la inflación fluctuaba. Eso sí dejó pérdidas reales de poder adquisitivo que muchos pensionistas aún recuerdan.

El problema del desfase temporal

El sistema funciona bien a largo plazo, pero tiene un problema estructural: la revalorización de cada año compensa la inflación del año anterior, no la del año en curso. En 2022, los pensionistas vivieron 12 meses con una pensión ajustada al 2,5% mientras la inflación superaba el 8%. Para quienes no tienen ahorros de reserva, ese año fue económicamente muy duro.

La trampa fiscal que nadie menciona

Hay otra trampa silenciosa: cuando la pensión sube porque el IPC sube, el importe bruto aumenta. Pero las escalas del IRPF no se actualizan automáticamente con la inflación en España. Esto puede llevar a que una parte del aumento pase al tramo siguiente del impuesto, comiendo una porción de la ganancia nominal. Es lo que los economistas llaman «progresividad en frío»: pagas más impuestos sin haber mejorado realmente tu nivel de vida.

Lo que hacen en otros países y España aún no

En Estados Unidos, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publica desde 1982 el R-CPI-E, un índice experimental específico para mayores de 62 años. Sus datos demuestran que la inflación de los mayores supera sistemáticamente la del índice general en unos 0,2 puntos anuales, principalmente por el gasto sanitario.

En el Reino Unido, la Oficina de Estadística (ONS) calcula índices de coste del hogar por grupos demográficos. En octubre de 2022, en el pico de la crisis energética, los hogares jubilados sufrieron una inflación del 14,2%, frente al 11,9% de los no jubilados: 2,3 puntos más. Francia calcula diferencias de inflación por edad desde 1998, encontrando que los mayores de 75 acumularon 0,7 puntos más de inflación que la media en casi dos décadas.

En España, el INE no elabora ningún índice de precios específico para mayores o pensionistas. Toda la investigación disponible proviene de fuentes externas: Funcas, Banco de España, BBVA Research y estudios universitarios. Estos trabajos documentan, con microdatos de la EPF, que los hogares de mayores en zonas rurales llegaron a sufrir una inflación personal de hasta el 10,72% en 2022, cuando el IPC general marcaba el 8,4%.

¿Qué puedes hacer tú? Guía práctica sin grandes tecnicismos

1. Separa tus gastos en dos columnas

Distingue entre gastos no negociables (suministros, alimentación básica, medicamentos, seguros imprescindibles) y gastos ajustables (ocio, caprichos, suscripciones). En tu caso, la primera columna pesa mucho más que en la media. Conocer exactamente cuánto es el primero paso para gestionarlo.

2. Reduce el impacto de la energía

Dado que la electricidad y el gas representan la mayor vulnerabilidad de tu presupuesto, merece la pena explorar: ajustar la potencia contratada a tu consumo real (muchos contratan más de lo que necesitan), cambiar horas de uso de electrodomésticos si tienes tarifa horaria, y revisar si cumples los requisitos para el bono social eléctrico, que puede reducir tu factura entre un 25% y un 80% si eres vulnerable o vulnerable severo.

3. Reserva un colchón sanitario anual

El dentista, el audífono, las gafas nuevas, una prueba diagnóstica privada… la sanidad no planificada es uno de los mayores shocks presupuestarios para los mayores. Si puedes, aparta una cantidad fija mensual destinada específicamente a salud. Aunque parezca que «no pasa nada», cuando pasa, pasa de golpe.

4. Vigila que tu pensión se revalorice correctamente

La Seguridad Social aplica la subida automáticamente, pero es conveniente comprobar en enero que la pensión ha subido el porcentaje anunciado. También puedes revisar si tienes derecho al complemento de mínimos o a prestaciones por dependencia que no estás cobrando.

Preguntas frecuentes sobre el IPC y las pensiones